Valoración de riesgo mediante modelos GARCH y simulación Montecarlo: evidencia del mercado accionario colombiano

Maria Ines Barbosa Camargo | Biografía
Universidad de La Salle
Alejandra Salazar Sarmiento | Biografía
Universidad de La Salle
Kelly Jhohana Peñaloza Gómez | Biografía
Universidad de La Salle

Resumen

Este documento evalúa el comportamiento de varios modelos de volatilidad en estimaciones de un día del valor en riesgo (VaR) de veinticuatro series de retornos de acciones en Colombia con diferentes distribuciones. Al considerar que todas las series de retornos presentan clúster de volatilidad y memoria de largo plazo, se utilizan modelos tipo GARCH que incluyen diferentes distribuciones: normal, T-Student y GED. Los hallazgos corroboran la dificultad de elegir un único modelo para el cálculo del VaR, pero validan el uso de modelos paramétricos con distribución normal y simulación Montecarlo en mercados financieros emergentes.

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Cómo citar
Barbosa Camargo, M. I., Salazar Sarmiento, A., & Peñaloza Gómez, K. J. (2019). Valoración de riesgo mediante modelos GARCH y simulación Montecarlo: evidencia del mercado accionario colombiano. Semestre Económico, 22(53), 53-75. https://doi.org/10.22395/seec.v22n53a3

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