Análise do índice preço-benefício ajustado ciclicamente nos portfólios do mercado acionário brasileiro, 2011-2019

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Publicado: 2022-10-27
DOI: https://doi.org/10.22395/seec.v25n58a3
Palavras-chave:
Mercado financeiro global, mercado de ações, portfólios de inversão, valor em risco, Brasil

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Edição

v. 25 n. 58 (2022): Enero-junio

Seção

Artículos de investigación

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Conteúdo do artigo principal

Ronald Mauricio Martínez Contreras
Politécnico Grancolombiano
https://orcid.org/0000-0001-8233-911X
Rubén Darío Martínez Amado
Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano
https://orcid.org/0000-0002-9630-6412
Rodrigo Atehortúa Santamaria
Politécnico Grancolombiano
https://orcid.org/0000-0002-6292-3965
Nydia Consuelo Hernández Mora
Politécnico Grancolombiano

Resumo

Este artigo avalia as bondades do indicador preço-benefício ajustado ciclicamente para a construção de portfólios de inversão no mercado de ações brasileiro para o período 2011-2019. Para cumprir este objetivo tomou informação do valor das ações de trinta e três empresas que invertem na bolsa de valores do Brasil e se lhes aplica o índice para a construção de portfólios eficientes. O comportamento dos ativos financeiros que compõem ditos portfólios foi comparado com o índice Bovespa, e depois procedeu-se a calcular o valor de risco, com o objetivo de gerar portfólios de inversão com um risco equivalente ao da Bovespa. Apesar da existência de estudos de aplicação deste indicador em diversos mercados, são poucos os que se concentram no preço-benefício ajustado ciclicamente para a construção de portfólios de inversão e não se percebe a existência de análise desse tipo enfocado no mercado latino-americano, daí a importância desse trabalho. Como resultado, observou-se que o rendimento dos portfólios construído com essa metodologia supera a Bovespa em seis dos nove anos estudados, ademais, entre 2011 e 2019 os portfólios construídos geraram um rendimento 3,27 vezes maior ao da Bovespa.

Detalhes do artigo

Como Citar

Martínez Contreras, R. M. ., Martínez Amado, R. D., Atehortúa Santamaria, R. ., & Hernández Mora, N. C. . (2022). Análise do índice preço-benefício ajustado ciclicamente nos portfólios do mercado acionário brasileiro, 2011-2019. Semestre Económico, 25(58), 1-23. https://doi.org/10.22395/seec.v25n58a3

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Biografia do Autor

Ronald Mauricio Martínez Contreras, Politécnico Grancolombiano

Administrador de Empresas, Politécnico Grancolombiano, Bogotá, Colombia. Magíster en Administración Financiera, Universidad Sergio Arboleda, Bogotá, Colombia. Director Escuela de Administración y Competitividad, Facultad de Negocios, Gestión y Sostenibilidad, Politécnico Grancolombiano, Bogotá, Colombia. Miembro del Grupo de investigación Administración, Competitividad y Sostenibilidad. Correo electrónico: romartin@poligran.edu.co. Orcid: https://orcid.org/0000-0001-8233-911X.

Rubén Darío Martínez Amado, Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

Economista con énfasis en administración de empresas, Universidad Santo Tomás, Bogotá, Colombia. Magister en Administración, Universidad de La Salle, Bogotá Colombia. Candidato a Doctor en Administración y Desarrollo, Universidad de Celaya, Celaya, México. Profesor tiempo completo Asociado, Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano, Bogotá, Colombia. Miembro del Grupo de investigación Administración, Competitividad y Sostenibilidad. Correo electrónico: martinezrubendmag@gmail.com. Orcid: https://orcid.org/0000-0002-9630-6412.

Rodrigo Atehortúa Santamaria, Politécnico Grancolombiano

Administrador público, Escuela Superior de Administración Pública (ESAP), Bogotá, Colombia. Especialista en Economía del Riesgo y de la Información, Universidad de los Andes, Bogotá, Colombia. Magíster en Economía Aplicada, Universidad de los Andes, Bogotá, Colombia. Profesor, Facultad de Negocios Gestión y Sostenibilidad, Politécnico Grancolombiano, Bogotá, Colombia. Miembro del Grupo de investigación Interdisciplinar en Asuntos Públicos (GIAP). Correo electrónico: ratehortua@poligran.edu.co. Orcid: https://orcid.org/0000-0002-6292-3965.

Nydia Consuelo Hernández Mora, Politécnico Grancolombiano

Administrador de Empresas, Politécnico Grancolombiano, Bogotá, Colombia. Especialista en Finanzas, Universidad Externado de Colombia, Bogotá Colombia. Especialista en Gerencia estratégica, Universidad de la Sabana, Bogotá Colombia. Magíster en Dirección y asesoramiento Financiero, Universidad Internacional de la Rioja, España. Profesor e investigador, Facultad de Negocios Gestión y sostenibilidad, Politécnico Grancolombiano, Bogotá, Colombia. Miembro del Grupo de investigación Interdisciplinar en Asuntos Públicos (GIAP). Correo electrónico: nhernand@poligran.edu.co. Orcid: https://orcid.org/0000-0003-3051-4734.