RESPONSE OF THE PERUVIAN STOCK MARKET TO FINANCIAL CONTAGION EFFECTS DURING THE COVID-19 PANDEMIC
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Resumo
A pesquisa reportada neste artigo teve como objetivo analisar o efeito da pandemia da COVID-19 sobre as evidências de contágio financeiro e a resposta do mercado de ações peruano aos choques ocorridos nos mercados de ações de vários países emergentes em meio à crise sanitária da COVID-19. Além disso, realiza uma análise comparativa dos efeitos da volatilidade nos períodos pré e pós-pandemia. O método utilizado aplicou modelos de correlação dinâmica e modelos autorregressivos vetoriais em séries temporais diárias de índices de ações de janeiro de 2005 a dezembro de 2022. Foram estimadas as correlações dinâmicas condicionais e as direções de causalidade de Granger. As descobertas mais importantes são um aumento significativo no índice de correlação dinâmica durante o período de crise em comparação com os períodos pré-pandêmicos e até mesmo maior do que os observados durante a crise financeira americana em 2008. Além disso, a causalidade foi estimada em níveis ideais de defasagem, e as respostas do mercado de ações peruano foram mostradas como evidência empírica de contágio financeiro. Esta pesquisa é importante para a política monetária no Peru, para a precificação do mercado de ações e para a diversidade de opções na estruturação de carteiras de investimento com ativos financeiros internacionais que buscam eficiência na gestão de riscos e retornos.
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