Estimación y proyección de la prima de riesgo de la deuda de las empresas en Colombia, 1998-2008

Sandra Milena Buendía Mora
Profesional en Finanzas y Negocios Internacionales de la Universidad Tecnológica de Bolívar. Auxiliar de Información, Proyecto Columbus, Empresa: Zona Franca Argos S.A.S. Dirección postal: Crespo Calle 70 No 7-91, Cartagena, Colombia. Teléfonos: (57 5) 6565749 - 3003948678.
Lina Margarita Castilla Carrera
Profesional en Finanzas y Negocios Internacionales de la Universidad Tecnológica de Bolívar. Estudiante de intercambio Au Pais en Estados Unidos por un año (hasta octubre del 2010). Dirección postal: Amberes Calle 30 No 44-33 Conjunto Residencial La Española Casa 3, Cartagena, Colombia. Teléfonos: (57 5) 6627346 - 3005789454.

Resumen

Este trabajo tiene como propósito determinar y proyectar la prima de riesgo de la deuda de las empresas en Colombia, mediante el estudio de su comportamiento en el período 1998-2008. Para el cálculo de la misma se tomaron como base métodos ya existentes en el campo financiero, referentes al riesgo, como el Capital Asset Pricing Model (CAPM) y la relación de Fisher, los cuales se adaptaron bajo determinados supuestos, mientras que para su proyección se corrió un modelo econométrico de regresión múltiple con algunas variables macroeconómicas. Los resultados muestran que la expectativa de inflación, la variación de la TRM o tasa de cambio nominal, y la incertidumbre política, causada por las elecciones presidenciales, son estadísticamente significativos y, en los modelos planteados, explican el comportamiento de la prima y permiten su proyección en el corto plazo.
Cómo citar
Buendía Mora, S. M., & Castilla Carrera, L. M. (1). Estimación y proyección de la prima de riesgo de la deuda de las empresas en Colombia, 1998-2008. Semestre Económico, 13(26), 101-118. Recuperado a partir de https://revistas.udem.edu.co/index.php/economico/article/view/267

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