Efectos de la política monetaria sobre el PIB
Contenido principal del artículo
Resumen
En los últimos años, el debate sobre la emisión monetaria ha tomado fuerza como fórmula para impulsar la reactivación económica. Sin embargo, existen posiciones diferentes en cuanto al tema. Para algunos la emisión sena sólo un problema inflacionario, lo que llevaría a perder todo lo que se ha ganado en este campo, sin tener ningún avance en materia de crecimiento económico y empleo. Otros por el contrario, piensan que una emisión monetaria por una sola vez y no de forma permanente podría generar una mayor recuperación en la economía. Usando la metodología VAR estructural, se buscó el efecto que sobre algunas variables económicas tuvo un shock de oferta monetaria. Así, se observa cómo una emisión no genera un crecimiento sostenido sobre la producción, sólo genera un aumento temporal de ella; por tanto, la política monetaria es una herramienta que puede contribuir a corregir las tendencias del ciclo económico, es decir, en situaciones de crisis, desaceleración o recalentamiento de la economía, la política monetaria puede ayudar a cambiar estas tendencias. De esta forma, quedaría por comprobar la hipótesis de cómo las mejores políticas para incentivar un crecimiento económico son aquellas que se enfocan en problemas estructurales y no coyunturales como, por ejemplo: factores tecnológicos y humanos, seguridad, etc.
Palabras clave:
Cómo citar
Vélez Giraldo, R. E. (2015). Efectos de la política monetaria sobre el PIB. Semestre Económico, 6(11). Recuperado a partir de https://revistas.udem.edu.co/index.php/economico/article/view/1371
Detalles del artículo
Citas
ARGANDOÑA, Antonio. Teoría monetaria moderna. España: Ariel. Facultad de Ciencias Económicas, Universidad de Barcelona.
ARGANDOÑA, Antonio. GÁMEZ, Consuelo y MOCHÓN, Francisco. Macroeconomía avanzada 11. Madrid: Mc Graw Hill. 1997. 460 p.
BARREIRO, Fernando. LABEAGA, José María y MOCHÓN, Francisco. Macroeconomía intermedia. Madrid: Mc Graw Hill. 1999. 513 p.
BLANCHARD, Oliver y PÉREZ, Daniel. Macroeconomía, teoría y política económica con aplicaciones a América Latina. Prentice Hall. 2000.
CHUMACERO, Rómulo. Se busca una raíz unitaria: Evidencia para Chile. En: Estudios de Economía. Vol. 27 No. 1. Junio 2000. pp. 55-68.
DÍAZ, Ignacio y HERRERO, Esperanza. Contrastes de expectativas racionales y neutralidad de la política monetaria.
Dirección en Internet: http:// www.ehu.es/~id/tesina.pdf
DORNSUSCH, Rudiger y FISCHER, Stanley. Macroeconomía. 6 ed. Madrid: Ed. McGraw Hill. 1994. 785 p.
ECHEVERRY Juan Carlos. El siglo del modelo de desarrollo. En: Archivos de Economía. No. 180. Abril, 2002.
ENDERS, Walter. Applied econometric time series. Wiley & Sons. 1995.
ENGLE, Robert y GRANGER, wj. Cointegration and error correction: Representation, estimation and testing. En: Econometrica. Vol. 55 No. 2. Marzo 1987. Página 251-276.
GUJARATI, Damodar. Econometría. 3 ed. Santafé de Bogotá: McGraw Hill. 1997. 824 p.
GREENE, William. Análisis econométrico. 3 ed. Ed. Prentice Hall. 2000.
HARRIS, Richard. Cointegration Analysis in econometric modelling. Londres: Prentice Hall. 1995. 176 p.
HOBIJN, Bart. FRANSES, Phillips y OOMS, Marius. Generalization of the KPSS test for stationarity. 1998. Documento de Internet: http://www.eur.nl/few/ei/papers
HOLDEN, Ken. Vector autoregression modelling and forecasting. En: Journal of Forecasting. Vol. 14. 1995. R 159-166.
KWIATKOWSKI, Denis. PHILLIPS. Peter. SCHMITD, Peter y SHIN, Yongcheol. Testing the nuil hypothesis of stationarity against the alternative of a unit root: How sure are we that economic time series have a unit root?. En: Journal of Econometrics. Vol. 54. 1992. pp. 159-178.
MADDALA g.s. JOUTZ, Frederick. TROST, Robert. An integrated bayesian vector autoregression and error correction model for forecasting electricity consumption and price. En: Journal of Forecasting Vol. 14. 1995. pp. 287-310.
MARTNER, Ricardo. Estrategias de política económica en un mundo incierto: reglas, indicadores y criterios. CEPAL. 2000. p. 198.
MELO, Luis Fernando y HAMANN, Franz. Inflación básica: Una estimación basada en modelos VAR estructurales. En: Monetaria, abril-junio 1999.
MISA, Martha y POSADA, Carlos Esteban. Crecimiento y ciclos económicos en Colombia en el siglo XX: el aporte de un VAR estructural. En: Borradores de Economía. Mayo 2000. Banco de la República.
POSADA, Carlos Esteban y GAVIR1A, Alejandro. Inflación y crecimiento en Colombia (Estadística con Teoría). En: Archivos de Macroeconomía. No. 23. Febrero 1994. DNR Santafé de Bogotá.
POSADA, Carlos Esteban. Dinero, inflación y actividad económica. En: Borradores de Economía. 1999. Banco de la República.
RESTREPO, Jorge Enrique. Modelo IS-LM para Colombia. En: Archivos de Macroeconomía. No. 65. 1997.
RHENALS, Remberto. La importancia de la flexibilidad salarial y el desempeño macroeconómico colombiano: una posible interpretación. En: Lecturas de Economía, Perfil de Coyuntura Económica. Agosto 2001.
ROMER, David. Advance macroeconomics. Ed. Mc Graw Hill. 1996.
SÁNCHEZ, Fabio y PARRA, Clara Elena. Modelo keynesiano para la economía colombiana. En: Planeación y Desarrollo. Vol. XXVII, No. 4. Octubre-diciembre 1996.
SNOWDON, Brian. VANE, Howard & WYNARCZYK, Peter 1994. A modern guide to macroeconomics. Ed. Edward Elgar Publishing. 1994.
SURIÑACH, lordi. ARTÍS, Manuel. LOPÉZ, Enrique y SANSÓ, Andreu. Análisis económico regional: Nociones básicas de la teoría de la cointegración. Barcelona-. Antoni Bosch. 1995. R 181.
ZUCCARDI, Igor Esteban. Crecimiento y ciclos económicos: Efectos de los choques de oferta y demanda en el crecimiento colombiano. En: Archivos de Macroeconomía. No. 187. 2002.
ARGANDOÑA, Antonio. GÁMEZ, Consuelo y MOCHÓN, Francisco. Macroeconomía avanzada 11. Madrid: Mc Graw Hill. 1997. 460 p.
BARREIRO, Fernando. LABEAGA, José María y MOCHÓN, Francisco. Macroeconomía intermedia. Madrid: Mc Graw Hill. 1999. 513 p.
BLANCHARD, Oliver y PÉREZ, Daniel. Macroeconomía, teoría y política económica con aplicaciones a América Latina. Prentice Hall. 2000.
CHUMACERO, Rómulo. Se busca una raíz unitaria: Evidencia para Chile. En: Estudios de Economía. Vol. 27 No. 1. Junio 2000. pp. 55-68.
DÍAZ, Ignacio y HERRERO, Esperanza. Contrastes de expectativas racionales y neutralidad de la política monetaria.
Dirección en Internet: http:// www.ehu.es/~id/tesina.pdf
DORNSUSCH, Rudiger y FISCHER, Stanley. Macroeconomía. 6 ed. Madrid: Ed. McGraw Hill. 1994. 785 p.
ECHEVERRY Juan Carlos. El siglo del modelo de desarrollo. En: Archivos de Economía. No. 180. Abril, 2002.
ENDERS, Walter. Applied econometric time series. Wiley & Sons. 1995.
ENGLE, Robert y GRANGER, wj. Cointegration and error correction: Representation, estimation and testing. En: Econometrica. Vol. 55 No. 2. Marzo 1987. Página 251-276.
GUJARATI, Damodar. Econometría. 3 ed. Santafé de Bogotá: McGraw Hill. 1997. 824 p.
GREENE, William. Análisis econométrico. 3 ed. Ed. Prentice Hall. 2000.
HARRIS, Richard. Cointegration Analysis in econometric modelling. Londres: Prentice Hall. 1995. 176 p.
HOBIJN, Bart. FRANSES, Phillips y OOMS, Marius. Generalization of the KPSS test for stationarity. 1998. Documento de Internet: http://www.eur.nl/few/ei/papers
HOLDEN, Ken. Vector autoregression modelling and forecasting. En: Journal of Forecasting. Vol. 14. 1995. R 159-166.
KWIATKOWSKI, Denis. PHILLIPS. Peter. SCHMITD, Peter y SHIN, Yongcheol. Testing the nuil hypothesis of stationarity against the alternative of a unit root: How sure are we that economic time series have a unit root?. En: Journal of Econometrics. Vol. 54. 1992. pp. 159-178.
MADDALA g.s. JOUTZ, Frederick. TROST, Robert. An integrated bayesian vector autoregression and error correction model for forecasting electricity consumption and price. En: Journal of Forecasting Vol. 14. 1995. pp. 287-310.
MARTNER, Ricardo. Estrategias de política económica en un mundo incierto: reglas, indicadores y criterios. CEPAL. 2000. p. 198.
MELO, Luis Fernando y HAMANN, Franz. Inflación básica: Una estimación basada en modelos VAR estructurales. En: Monetaria, abril-junio 1999.
MISA, Martha y POSADA, Carlos Esteban. Crecimiento y ciclos económicos en Colombia en el siglo XX: el aporte de un VAR estructural. En: Borradores de Economía. Mayo 2000. Banco de la República.
POSADA, Carlos Esteban y GAVIR1A, Alejandro. Inflación y crecimiento en Colombia (Estadística con Teoría). En: Archivos de Macroeconomía. No. 23. Febrero 1994. DNR Santafé de Bogotá.
POSADA, Carlos Esteban. Dinero, inflación y actividad económica. En: Borradores de Economía. 1999. Banco de la República.
RESTREPO, Jorge Enrique. Modelo IS-LM para Colombia. En: Archivos de Macroeconomía. No. 65. 1997.
RHENALS, Remberto. La importancia de la flexibilidad salarial y el desempeño macroeconómico colombiano: una posible interpretación. En: Lecturas de Economía, Perfil de Coyuntura Económica. Agosto 2001.
ROMER, David. Advance macroeconomics. Ed. Mc Graw Hill. 1996.
SÁNCHEZ, Fabio y PARRA, Clara Elena. Modelo keynesiano para la economía colombiana. En: Planeación y Desarrollo. Vol. XXVII, No. 4. Octubre-diciembre 1996.
SNOWDON, Brian. VANE, Howard & WYNARCZYK, Peter 1994. A modern guide to macroeconomics. Ed. Edward Elgar Publishing. 1994.
SURIÑACH, lordi. ARTÍS, Manuel. LOPÉZ, Enrique y SANSÓ, Andreu. Análisis económico regional: Nociones básicas de la teoría de la cointegración. Barcelona-. Antoni Bosch. 1995. R 181.
ZUCCARDI, Igor Esteban. Crecimiento y ciclos económicos: Efectos de los choques de oferta y demanda en el crecimiento colombiano. En: Archivos de Macroeconomía. No. 187. 2002.