Riesgos sistémicos en el mercado interbancario en Venezuela, 2004-2014

Carolina Pagliacci, Jennifer Peña

Resumen


Este trabajo muestra la aplicación del modelo núcleo-periferia para medir dos dimensiones del riesgo sistémico en el mercado interbancario venezolano: conectividad y patrones de fondeo entre bancos. El período de estudio es de interés porque contiene un episodio de ajuste financiero en el año 2009. Los resultados muestran que posterior a esta fecha, la conectividad del mercado parece haberse reducido, lo que podría redundar en menor riesgo sistémico de contagio. En contraposición, los patrones de fondeo parecen haberse modificado y sugieren que los bancos con más permanencia en el núcleo tienden a tener necesidades de liquidez crecientes, apuntando a mayor riesgo de iliquidez en dichos bancos. Asimismo, la aplicación del modelo contribuye a identificar bancos donde debe focalizarse la supervisión.


Palabras clave


Sistema financiero; modelo núcleo-periferia; mercado interbancario; riesgo sistémico; Venezuela

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DOI: http://dx.doi.org/10.22395/seec.v20n42a4

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