Riesgos sistémicos en el mercado interbancario en Venezuela, 2004-2014

Contenido principal del artículo

Carolina Pagliacci
Jennifer Peña

Resumen

Este trabajo muestra la aplicación del modelo núcleo-periferia para medir dos dimensiones del riesgo sistémico en el mercado interbancario venezolano: conectividad y patrones de fondeo entre bancos. El período de estudio es de interés porque contiene un episodio de ajuste financiero en el año 2009. Los resultados muestran que posterior a esta fecha, la conectividad del mercado parece haberse reducido, lo que podría redundar en menor riesgo sistémico de contagio. En contraposición, los patrones de fondeo parecen haberse modificado y sugieren que los bancos con más permanencia en el núcleo tienden a tener necesidades de liquidez crecientes, apuntando a mayor riesgo de iliquidez en dichos bancos. Asimismo, la aplicación del modelo contribuye a identificar bancos donde debe focalizarse la supervisión.


Cómo citar
Pagliacci, C., & Peña, J. (2017). Riesgos sistémicos en el mercado interbancario en Venezuela, 2004-2014. Semestre Económico, 20(42), 95–126. https://doi.org/10.22395/seec.v20n42a4

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Citas

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Biografía del autor/a

Carolina Pagliacci, Banco Central de Venezuela

Economista, Universidad Católica Andrés Bello, Caracas, Venezuela. PhD en Economía, Texas A&M University, Texas, Estados Unidos. Investigadora senior en el Banco Central de Venezuela, Caracas, Venezuela. Dirección Postal: 1010, Esquina Las Carmelitas, Edificio Sede, piso 2, Oficina de Investigaciones Económicas, Caracas, Venezuela. Teléfono +58212 8015919. Correo electrónico: cpagliac@bcv.org.ve

Jennifer Peña, Banco Central de Venezuela

Matemática, Universidad Central de Venezuela, Caracas, Venezuela. Magíster en Matemática, Universidad Central de Venezuela, Caracas, Venezuela. Analista Económica en el Banco Central de Venezuela, Caracas, Venezuela. Dirección Postal: 1010, Esquina Las Carmelitas, Edificio Sede, piso 2, Oficina de Investigaciones Económicas, Caracas, Venezuela. Teléfono +58212 5367252. Correo electrónico: jenpena@bcv.org.ve