Estructuración de un portafolio de inversiones con acciones colombianas

  • Luis David Delgado Vélez Esumer
  • María Patricia Durango Gutiérrez Esumer
Palabras clave: Selección de portafolios; decisiones de inversión; fondos de inversión colectiva; medidas de rentabilidad; Colombia.

Resumen

El objetivo de este artículo es evaluar la estructuración de un portafolio con acciones de tres fondos de inversión colectiva del mercado colombiano, basados en el rendimiento del índice Modigliani y Modigliani (M2). La metodología utilizada es un modelo de optimización, cuya función objetivo es minimizar la varianza del portafolio conformado por los tres fondos hasta que se iguale con la varianza del mercado (índice Colcap). Los resultados permiten inferir que la optimización mejoraría el rendimiento de las acciones del fondo Indeacción, al pasar de 7,73% a 9,86% efectivo anual; mientras que las del fondo Fiduacción aumentarían su rendimiento de 5,58% a 27,33% efectivo anual. Se concluye que, ante el mayor nivel de incertidumbre en la economía y las particularidades del mercado colombiano, es relevante que los administradores de portafolios incluyan en sus análisis algunos performances para mejorar sus decisiones.

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  • Biografía del autor

    Luis David Delgado Vélez, Esumer

    Ingeniero industrial, Universidad de Antioquia (Medellín, Colombia). Especialista en ingeniería financiera,
    Universidad Nacional de Colombia, Sede Medellín. Magíster en finanzas, Universidad Pablo de Olavide,
    Sevilla, España. Docente investigador, Institución Universitaria Esumer, Medellín, Colombia. Integrante
    del Grupo de Investigación en Dirección de Empresas de Esumer. Dirección: calle 6 n.° 80 - 126, Medellín,
    Colombia. Teléfono: 403 81 30, Ext. 4116. Correo electrónico: luis.delgado@esumer.edu.co

    María Patricia Durango Gutiérrez, Esumer

    Administradora de negocios, especialista en finanzas y magíster en finanzas, Universidad Eafit, Medellín,
    Colombia). Docente investigadora, Institución Universitaria Esumer, Medellín, Colombia. Integrante del
    Grupo de Investigación en Dirección de Empresas de Esumer. Dirección: calle 6 n.° 80 - 126, Medellín,
    Colombia. Teléfono: 403 81 30, Ext. 4121. Correo electrónico: maria.durango@esumer.edu.co

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Publicado
2018-01-15
Cómo citar
Delgado Vélez, L., & Durango Gutiérrez, M. P. (2018, enero 15). Estructuración de un portafolio de inversiones con acciones colombianas. SEMESTRE ECONóMICO, 21(46), 167-183. https://doi.org/10.22395/seec.v21n46a7
Sección
Artículos de investigación