RESPUESTA DEL MERCADO BURSÁTIL PERUANO A EFECTOS DEL CONTAGIO FINANCIERO DURANTE LA PANDEMIA COVID-19
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Resumen
Esta investigación tuvo como objetivo analizar el efecto de la pandemia ocasionada por la COVID-19 en la presencia de contagio financiero y la respuesta del mercado bursátil peruano ante los impulsos ocurridos en los mercados bursátiles de varios países emergentes como respuesta a la crisis sanitaria por la COVID-19. También realiza un análisis comparativo de los efectos de la volatilidad en tiempos de pre- y post- pandemia. La metodología utilizada aplicó modelos de correlación dinámica y de vectores autorregresivos sobre las series de tiempo diarias de índices bursátiles entre enero de 2005 y diciembre 2022. Se estimaron correlaciones dinámicas condicionadas y el sentido de causalidad de Granger. Como resultado, se evidenció el incremento significativo del índice de correlación dinámica en el periodo de crisis respecto a periodos prepandemia e, incluso, superiores al periodo de la crisis financiera americana de 2008. Además, se estimó la causalidad a niveles óptimos de rezagos y las respuestas del mercado bursátil peruano como evidencias empíricas de contagio financiero. Esta investigación es importante para la política monetaria en el Perú, para la fijación de precios en el mercado de acciones y la diversidad de opciones en la estructuración de portafolios de inversión con activos financieros internacionales que buscan eficiencia en la gestión de riesgos y retornos.
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