DAILY PROFITABILITY VOLATILITY FORECAST FOR THE SUGAR MARKET AND ITS APPLICATION FOR THE COVERAGE RATIO

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Published: 2015-11-07
DOI: https://doi.org/10.22395/seec.v18n38a4
Keywords:
Price of commodities, Energy price, coverage ratio, non linear time series, sugar

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Issue

Vol. 18 No. 38 (2015)

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Arody Ortiz Alvarado
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Luis Eduardo Girón
Pontificia Universidad Javeriana Cali

Abstract

This work predicts the volatility of the daily profitability of sugar prices for the period between 1 of June 2001 and 24th of October 2013. The daily data collected covered sugar, ethanol and the Brazilian Real and USD exchange rate information. The models used were multivariate generalized conditional autoregressive volatility. Parting from the sugar price prediction, the coverage ratio for the minimum variance is calculated. Results show that the coverage ratio is 0.37. This means that in the case of a risk adverse producer that wants to eliminate a percentage of volatility of the world´s sugar market daily profitability, and expects to sell 25 sugar contracts, 50,84 tons each, (1,271 tons), the optimal number of contracts with future cover­age will be 9 and the number of contracts without coverage (spot price) will be 16

Article Details

How to Cite

Ortiz Alvarado, A., & Girón, L. E. (2015). DAILY PROFITABILITY VOLATILITY FORECAST FOR THE SUGAR MARKET AND ITS APPLICATION FOR THE COVERAGE RATIO. Semestre Económico, 18(38), 105-136. https://doi.org/10.22395/seec.v18n38a4

References

Author Biographies

Arody Ortiz Alvarado, Universidad del Valle, Universidad del Valle, University of Valle

Ingeniero Industrial, Universidad del Valle, Cali, Colombia, Especialista en Finanzas, Pontificia Universidad
Javeriana, Cali, Colombia. Especialista en Gerencia Tributaria, Universidad ICESI, Cali, Colombia, Magister en
Economía, Pontificia Universidad Javeriana, Bogotá, Colombia. Director Financiero y Administrativo, Fundacion
Sarmiento Palau (noviembre de 2014 hasta diciembre de 2015). Director Financiero, Ingenio Sancarlos
S.A., Tuluá (mayo de 2005 hasta noviembre de 2014), Colombia.

Luis Eduardo Girón, Pontificia Universidad Javeriana Cali

Estadístico profesional, Universidad del Valle, Cali, Colombia. Magister en Economía Aplicada, Universidad
del Valle, Cali, Colombia. Diploma en Estudios Avanzados (DEA), en Métodos Matemáticos Aplicados a la
Economía y la Empresa, Universidad Nacional de Educación a Distancia (UNED), Madrid, España. PhD. en
Economía. Doctorado Interuniversitario DEciDE, Madrid, España. Docente investigador, grupo GIDR, Departamento
de Economía, Pontificia Universidad Javeriana Cali, Cali, Colombia.