IMPACT OF COVID-19 ON OPTIMAL RISK, PROFITABILITY AND PORTFOLIOS AMONG COLCAP INDEX STOCKS
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Abstract
This article aims to quantify the effect of the COVID-19 pandemic on the Colombian stock market, through a comparative analysis of two periods of 483 trading days each: one before the pandemic and the other one in the middle of the pandemic. This allowed to calculate the risk, profitability, Sharpe ration and Beta of the stocks that make up the Colcap index, as well as the risk, return, Sharpe ratio and Beta on minimum variance, maximum profitability portfolios, as well as the portfolio that maximizes the Sharpe ratio. It is worth noting that this analysis was developed using the Harry Markowitz and William Sharpe’s general portfolio theory, for which a Python algorithm was designed. The analysis found that 64% of the shares yielded positive returns in the period prior to the pandemic, compared to the full pandemic period, when only 20% of the analyzed shares yielded positive returns. In addition, Sharpe’s optimal portfolio was made
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