THE FUNDAMENTALS OF MATHEMATICS finance theory (II): INCLUDING UNCERTAINTY AND RISK

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Keywords:
mathematical foundations, finance theory, uncertainty, risk

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Issue

Vol. 7 No. 13 (2004)

Section

APROXIMACIONES EN INVESTIGACIÓN

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Main Article Content

Ulises Carcámo Carcámo
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Abstract

To include models of financial decisions under uncertainty we need to
extend the basic theory incorporating adequate objects.

Utility Theory is a first approximation. The basic objects are lotteries that represent situations of choice under risk. A set of axioms for a theory of choice under risk is presented. The results of such a theory can be easily understood by their geometrical meanings.

The financial applications require a generalization of that theory and some additional assumptions. They are presented in both intuitive and semiformal
way.

A simple but powerful model is presented. It encompasses the main
features of more advanced ones

Article Details

How to Cite

Carcámo Carcámo, U. (2004). THE FUNDAMENTALS OF MATHEMATICS finance theory (II): INCLUDING UNCERTAINTY AND RISK. Semestre Económico, 7(13), 124-158. https://revistas.udem.edu.co/index.php/economico/article/view/1140

References

Author Biography

Ulises Carcámo Carcámo, Universidad EAFIT

Licenciado en Matemáticas,  Magíster en Matemáticas Aplicadas de la Universidad EAFIT. Doctor en Matemáticas aplicadas y computacional de la Universidad de Canterbury, New Zealand. Actualmente, es profesor de tiempo completo del Departamento e investigador en modelos de tiempo continuo para finanzas, en simulación y series de tiempo.

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