THE FUNDAMENTALS OF MATHEMATICS finance theory (II): INCLUDING UNCERTAINTY AND RISK

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Submitted: Aug 27, 2015

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Main Article Content

Ulises Carcámo Carcámo
Universidad EAFIT

Abstract

To include models of financial decisions under uncertainty we need to
extend the basic theory incorporating adequate objects.

Utility Theory is a first approximation. The basic objects are lotteries that represent situations of choice under risk. A set of axioms for a theory of choice under risk is presented. The results of such a theory can be easily understood by their geometrical meanings.

The financial applications require a generalization of that theory and some additional assumptions. They are presented in both intuitive and semiformal
way.

A simple but powerful model is presented. It encompasses the main
features of more advanced ones

Keywords:

How to Cite
Carcámo Carcámo, U. (2004). THE FUNDAMENTALS OF MATHEMATICS finance theory (II): INCLUDING UNCERTAINTY AND RISK. Semestre Económico, 7(13), 124–158. Retrieved from https://revistas.udem.edu.co/index.php/economico/article/view/1140

Article Details

Author Biography

Ulises Carcámo Carcámo, Universidad EAFIT

Licenciado en Matemáticas,  Magíster en Matemáticas Aplicadas de la Universidad EAFIT. Doctor en Matemáticas aplicadas y computacional de la Universidad de Canterbury, New Zealand. Actualmente, es profesor de tiempo completo del Departamento e investigador en modelos de tiempo continuo para finanzas, en simulación y series de tiempo.